Sociedad de Ingenieros Eléctricos y Electrónicos, S.A.

Datos Generales Número D-U-N-S: 82-443-9954 Nombre Comercial: SIEESA RFC: IEE0002015A3 Reg. Pat. IMSS: A0664606108 Dirección: Rio Nazas No. 461 Col. González Ortega C.P. 21397 Mexicali Baja California Norte México Teléfono(s): (+52) 686 5928123 Fax: (+52) 686 5928123 E-Mail: odswin@sieesa.com Sitio Web: www.sieesa.com Resumen Estructura Legal: Sociedad Anónima Año de Fundación: 2000 Actividad: Construcción de obra civil, eléctrica y mantenimiento SIC Primario: 15420000 Importa: Si Exporta: No Empleados: 10 (Aquí) 30 (Total) Ejecutivo Principal: Gabriel Arvizu Rodríguez Director General

RESUMEN DE RIESGO Evaluación de Riesgo EMMA Score 1 Indicador de Riesgo 3 Rating D&B 1A3 D&B PAYDEX® 80 Rating Anterior 2A3 Antecedente Limpio Antecedentes Legales Demandas No Información de Pagos Registros de Pagos 4 Información de Directivos Directivos 3 Resumen Financiero Ventas 27,397,328 MXN 2013 Capital Contable 3,917,819 MXN 2013 Capital 10,700,000 MXN Condición Financiera Limitada Razones Financieras Indice de Liquidez 1.13 Indice de Endeudamiento 2.28 Moneda Las cifras monetarias en este informe son representadas en Pesos Mexicanos (MXN) a menos que se indique otra cosa.

Evaluación de Riesgo

EMMA Score1	D&B Rating1A3 Capacidad Financiera 1A Basado en el capital contable Indicador de Riesgo 3 Limitado (ligeramente por encima del riesgo promedio)
El D&B Rating 1A3 indica: Capacidad financiera de MXN 3,836,000 - 7,671,999 según su capital contable Un Indicador de Riesgo que es Limitado (ligeramente por encima del riesgo promedio)

D&B Recomendación de crédito máximo

N/A

EMMA Score

Análisis de EMMA Score

En el EMMA Score de la investigada el impacto principal viene de los siguientes factores de riesgo: No existen demandas en contra de esta compañía, lo que impactará positivamente su calificación. Esta empresa opera en una industria que estadísticamente es de muy bajo riesgo. las cifras financieras son vigentes, por lo que tendrán un impacto positivo en la calificación.

EMMA Score 1

Agrupación por Norma de la Industria

	SIC para el Grupo de la Industria	1542
	Descripción del Grupo de la Industria	Construcción de edificios no residenciales
	Valores del Cuartil para el EMMA Score en el Grupo de la Industria	Cuartil bajo 3 Media 4 Cuartil superior 8

Tabla de Riesgo de la Compañía Vs Normas de la Industria

Distribución del EMMA Score en la Base de Datos de D&B México

Matriz de Evaluación de Riesgo

PAYDEX	Rango de Riesgo
	Bajo (EMMA 1-3)	Medio (EMMA 4-7)	Alto (EMMA 8 - 10)
PAYDEX>=80	AA (La investigada está en este grupo)	BA	CA
80>PAYDEX>=60	AB	BB	CB
PAYDEX<60	AC	BC	CC

Interpretación y Análisis de la Matriz de Evaluación de Riesgo

Clasificaciones	Nivel de Riesgo	Descripción	Política de Crédito
Grupo de Calidad	AA->AB	El negocio es sólido, y las facturas se pagan a tiempo con una buena reputación de crédito.	Pueden concedérsele políticas de crédito favorables con aprobación automática.
Grupo de bajo riesgo	BA->BB->AC	El negocio es operado bajo poco riesgo, y existen algunos retrasos en sus hábitos de pago.	Se sugiere una política de crédito apropiada con algunas revisiones manuales.
Grupo de alto riesgo	CA->BC->CB	El negocio es operado bajo un alto riesgo, y existen algunos retrasos severos en sus hábitos de pago.	Se sugiere una política de crédito estricta con una revisión manual detallada.
Grupo de monitoreo	CC	El negocio funciona bajo alto riesgo o con una alta posibilidad de liquidación o quiebra, y las facturas no se pueden pagar a tiempo.	Evite las ventas a crédito. Se sugiere un acuerdo de contado.

*Los niveles de riesgo se listan en orden de menor a mayor.

Según la Matriz de Evaluación de Riesgo, la investigada está evaluada como AA, es decir, que la investigada corresponde al grupo de calidad: El nivel de riesgo de la investigada es bajo, lo que revela que su riesgo de negocios es relativamente más bajo que el nivel promedio entre todas las empresas mexicanas; El PAYDEX® de la relación investigada/industria indica que la mayoría de las facturas se pagan a tiempo, rara vez con retraso, y que la reputación de crédito de la investigada/industria es buena; La investigada está evaluada como una compañía de calidad gracias a su sólida operación, pagos puntuales, bajo nivel de riesgo y buena reputación crediticia. Por lo tanto, se recomienda a la investigada para otorgársele una política de crédito relativamente favorable.

D&B Paydex

El D&B Paydex es un único indicador de desempeño de pagos, ponderado por el valor monetario de las experiencias de pago como lo reporta D&B a través de las referencias de crédito. Si usted requiere una mayor explicación o tiene más preguntas sobre el Paydex, entonces por favor refiérase a la sección de Apéndices para ver los detalles sobre cómo contactar a su Centro de Atención a Clientes D&B local.

Paydex para esta Empresa 80 Este negocio tiene el mismo paydex que su industria.

Paydex para esta Industria 80 Nombre de la Industria: Construcción de edificios no residenciales Media de lndustria: 80 Cuartil Superior/Inferior:  80/76 Basado en: 2514 Empresas

Resumen de Referencias de Pagos (USD)

Rango de Pagos	No. de Exp.	Valor Total	No Vencido	1-30 Días	31-60 Días	61-90 Días	91+ Días
>= 2,000,000	0	0	0%	0%	0%	0%	0%
200,000 - 1,999,999	0	0	0%	0%	0%	0%	0%
100,000 - 199,999	0	0	0%	0%	0%	0%	0%
20,000 - 99,999	2	50,000	100%	0%	0%	0%	0%
10,000 - 19,999	0	0	0%	0%	0%	0%	0%
< 10,000	2	8,075	100%	0%	0%	0%	0%
TOTAL	4	58,075	100%	0%	0%	0%	0%

Los valores en USD presentadas arriba pueden ser el resultado de la conversión de valores a MXN ó a otro tipo de moneda para facilitar su interpretación.

Referencias Comerciales de Pago

D&B obtiene referencias de pagos de proveedores locales e internacionales. Las siguientes referencias podrían provenir de una o de ambas fuentes. Las cantidades podrán haber sido redondeadas a la cifra más cercana dentro del rango.

Fecha	Comentario de Pago	Moneda	Crédito Mayor	Saldo Actual	Saldo Vencido	Términos de Pago	Ultima Venta
Oct 23, 2014	Lent	MXN	83	0	0	30	-
Oct 23, 2014	Ptl	MXN	100,000	0	0	30	-
Oct 23, 2014	Ptl	USD	20,000	0	0	30	-
Oct 23, 2014	Ptl	USD	30,000	0	0	20	-

Las referencias de pagos contenidas en este reporte pudieron ser obtenidas de la misma fuente en diferentes meses y monedas. En algunas ocasiones, los pagos vencidos pueden ser el resultado de disputas sobre mercancías, facturas perdidas, etc.

Promedio de Pagos en México

Factores de Riesgo

Se espera que la inflación permanezca dentro del rango oficial objetivo, de 3.0% (+/-1%) en la primera mitad del año. El paquete de reformas financieras más recientes reducirá la dependencia de las firmas pequeñas y medianas en los altos costos de financiamiento. El Banco de México ha transferido su excedente operativo de USD2bn para el año completo 2014 al gobierno federal para proyectos de infraestructura en energía.

Según el Índice Competitivo Global del Foro Mundial Económico, entre 2013 y 2014, México ocupa el lugar 39 de los 148 países donde se llevó a cabo la encuesta, en cuanto a la calidad de sus proveedores locales.

México está profundizando sus vínculos comerciales con los países de Centro y Sudamérica, así como de Asia-Pacífico. Las reformas en el sector energético permitirán nuevos competidores en el mercado. La violencia relacionada con drogas continúa siendo una amenaza para la aplicación de la ley. La implementación de las reformas en materia económica y de mercado podrían retrasarse dada la fuerte oposición de los intereses políticos y de negocios en ciertas áreas de la industria.

Mientras la inflación ha alcanzado mínimos históricos en la segunda mitad de 2015, el tipo de cambio frente al dólar ha alcanzado máximos históricos. Monitorear estos parámetros será importante por los efectos que tienen en la economía en general.

Investigación Financiera

Un análisis realizado por D&B México, muestra que solamente el 0.1% de las compañías en México presentan su balance anual en alguna fuente de libre acceso. Sin embargo, a través de procesos internos y fuentes locales, D&B México libera el 32% de sus Reportes de Información de Negocios (BIR) con información financiera relevante.

Noticias Especiales

A la fecha 21 de Octubre del 2014, esta empresa no aparece registrada dentro de la lista emitida por la Oficina de Control de Activos Extranjeros en Estados Unidos. Para mayor información visite el sitio: http://www.treasury.gov/resource-center/sanctions/SDN-List/Pages/default.aspx ************************************************************************************************ De acuerdo a la consulta de la página de Compranet realizada el día 22 de Octubre de 2014 la información es la siguiente: Aparece registrada, pero no tiene licitaciones, invitaciones ni adjudicaciones. ************************************************************************************************ En la página de sanciones de la Secretaría de la Función Pública se obtuvo la siguiente información: no aparece sancionada

Con fecha Oct 21, 2014 se hizo una verificación en nuestra base de datos y no aparecen demandas en contra de la reportada.

Sociedad de Ingenieros Eléctricos y Electrónicos, S.A. Actualmente tiene cuentas en el(los) siguiente(s) banco(s):

Nombre:	BANORTE, S.A.
Ubicación:	Mexicali, Baja California Norte, México
Cuenta No.:	0536928625 0538026178
Sucursal:	(8765) Residencias

Reporte de la Investigación

Con fecha Oct 22, 2014 durante la investigación actual Ing. Odswin Celaya Alcántara, Encargado de Ventas, facilitó estados financieros (firmado(s)) al Dic 31, 2013. Cifras en MXN.

Antecedentes

Establecida como Sociedad Anónima en Feb 01, 2000 escritura 35701 registrada en la Notaría 8 Lic. Víctor Ibáñez Bracamontes, inscrita en el Registro Público de la Propiedad Sección Comercio en Mexicali, Baja California Norte.

Duración de 99 años.

Fue fundada en 2000.

Empresa establecida

Estatus activo.

Objeto

Objeto: Construcción de obra civil, eléctrica y mantenimiento.

Capital Social

Capital Social:

$10,700,000 MXN

Capital Social Inicial:

$50,000 MXN

Distribución de Acciones:

La distribución de Capital es la siguiente:

Accionistas	% Capital
Ing. Gabriel Arvizu Rodríguez	50%
Sr. Jesús Ramón Ayón Valdez	50%

Representante Legal

Poder notarial asignado al director general y el administrador quienes con su firma obligan y representan a la empresa.

Nombre:	Gabriel Arvizu Rodríguez
Puesto:	Director General, Representante Legal

Nombre:	Valentín García Solís
Puesto:	Administrador

Nombre:	Odswin Celaya Alcántara
Puesto:	Encargado de Ventas

Actividad

Construcción de obra civil, eléctrica y mantenimiento.

Producción

Trabaja 9 horas en 1 turno(s) diarios.

Mercado

En el pa¡s, la investigada es considerada como una empresa mediana en su ramo. La competencia en la zona es fuerte.

Vehículos y Equipo

La investigada posee vehículos para uso de la firma.

Vehículos incluyendo:

Cantidad	Tipo	Marca/Modelo	Año	Capacidad de Carga
-	automóvil(es)	FORD
-	camiones	TOYOTA
-	camiones	DODGE
-	automóvil(es)	NISSAN

La compañía utiliza equipo propio:

Cantidad	Tipo de Equipo
-	mobiliario de oficina
-	equipo de cómputo
-	equipo trifásico de medición
-	analizador de energía
1	grúa
-	equipo eléctrico para medición

Ventas

Vende a:

Términos de venta:

Vende a través de personal propio.

Tiene 50 cliente(s).

Vende al sector privado, 90%.

Vende al gobierno, 10%.

Las ventas se mantienen a lo largo de todo el año

Clientes Principales

Vende principalmente a:

Nombre	%	Ubicación
JUMEX MEXICALI, S.A. DE C.V.		México
CEMEX, S.A.B. DE C.V.		México
RHEEM DE MEXICALI, S. DE R.L. DE C.V.		México
COMISION ESTATAL DE ENERGIA DE BAJA CALIFORNIA		México
TERMOELECTRICA DE MEXICALI, S.A. DE C.V.		México

Compras

Compra a 15 proveedores.

80% de sus compras las hace con proveedores nacionales; los términos de pago son 15 a 30 días.

20% de compras las hace con proveedores extranjeros; términos de pago de 7 días.

Importa desde:

Compra principalmente a:

ELECTRICA CENTINENTAL, S. DE R.L. DE C.V.

PROVEEDORA ELECTRICA DE BAJA CALIFORNIA, S.A. DE C.V.

ESTRUCTERAS Y PERFILES DE MEXICALI, S.A. DE C.V.

KURODA NORTE, S.A. DE C.V.

CENTRIFUGADOS MEXICANOS, S.A. DE C.V.

COMERCIO AZTECA, S.A. DE C.V.

DIMA ELECTRICA, S.A. DE C.V.

Empleados

Total 30.

Empleados en la ubicación actual: 10.

Hasta un máximo número de empleados de 60.

Empleados incluyendo:

Seguros

La compañía está asegurada con:

Compañía Aseguradora	Ubicación	Cobertura (% del total de la cobertura)	Riesgo
GRUPO NACIONAL PROVINCIAL, S.A.B.	Mexicali, Baja California Norte, México	100% Cobertura riesgos diversos	riesgos diversos
ABA SEGUROS, S.A. DE C.V.	Mexicali, Baja California Norte, México	100% Cobertura riesgos diversos	riesgos diversos

Proyectos Finalizados

Proyecto:	Instalación de líneas de procesos electrónico
Monto del Proyecto:	$2,000,000 MXN
Ubicación:	Mexicali, Baja California Norte, México
Inicio:	2014
Terminación:	2014
Porcentaje de Avance:	100%

Proyecto:	Instalación de celdas solares
Monto del Proyecto:	$2,038,000 MXN
Ubicación:	Tijuana, Baja California Norte, México
Inicio:	2014
Terminación:	2014
Porcentaje de Avance:	100%

Proyecto:	Mantenimiento mayor
Monto del Proyecto:	$700,000 MXN
Ubicación:	Mexicali, Baja California Norte, México
Inicio:	2014
Terminación:	2014
Porcentaje de Avance:	100%

Proyectos en curso

Proyecto:	Construcción de subestación de potencia
Monto del Proyecto:	$5,000,000 MXN
Ubicación:	San Luis Potosí, San Luis Potosí, México
Inicio:	2014
Porcentaje de Avance:	100%

Sucursales

La investigada no mantiene ninguna otra instalación.

Dirección Anterior

Valle de las Mariposas No. 2285 Santa Lucia C.P. 21397 Mexicali, Baja California Norte México

Ubicación

En esta dirección la investigada mantiene las oficinas administrativas y almacén.

La investigada posee instalaciones de 400 metros cuadrados

El valor estimado del inmueble es de $1,828,000.00

Cifras Comparativas (MXN)

	Fiscal Individual Dic 31, 2011 Unidades MXN	Fiscal Individual Dic 31, 2012 Unidades MXN	Fiscal Individual Dic 31, 2013 Unidades MXN
Activo Circulante	14,621,200	10,998,443	10,091,092
Pasivo Circulante	11,401,232	15,668,285	8,919,161
Capital de Trabajo	3,219,968	-4,669,842	1,171,931
Activo Fijo	10,371,089	3,795,652	2,745,888
Capital contable o Patrimonio	13,591,057	-874,190	3,917,819
Ventas Netas	32,303,589	31,062,015	27,397,328
Utilidad (Pérdida) Neta	3,580,320	-366,867	-3,952,303
Margen de Utilidad	11.08 %	-1.18 %	-14.43 %

		Fiscal Individual Dic 31, 2009 Unidades MXN	Fiscal Individual Dic 31, 2010 Unidades MXN
Activo Circulante		5,886,725	12,302,513
Pasivo Circulante		5,183,408	12,716,766
Capital de Trabajo		703,317	-414,253
Activo Fijo		5,253,740	6,035,493
Capital contable o Patrimonio		5,957,057	5,621,240
Ventas Netas		69,598,859	55,650,876
Utilidad (Pérdida) Neta		514,511	502,368
Margen de Utilidad		.74 %	.9 %

Desempeño Histórico del Balance General

Balance General (MXN)

Activo	Fiscal Individual Dic 31, 2011 Unidades MXN	Fiscal Individual Dic 31, 2012 Unidades MXN	Fiscal Individual Dic 31, 2013 Unidades MXN
Bancos	61,172
Caja y Bancos		858,194	451,886
Caja	49,992
Cuentas por Cobrar		8,593,575	8,424,409
Depósitos en Garantía	109,026
Deudores Diversos	1,865,055
I.V.A. por Acreditar	296,217
Impuestos por Pagar			814,845
Inventario		1,546,674
Otros Activos Circulantes			399,952
Anticipo a Acreedores	8,283
Clientes	9,682,997
Anticipo a Proveedores	2,252,279
Seguros Pagados por Anticipó.	207,496
I.V.A. Acreditable	88,806
I.S.R. Acreditable	-123
Activo Circulante	14,621,200	10,998,443	10,091,092
Terrenos	327,989	327,989	327,989
Depreciación Acumulada	-2,901,174	-5,765,690	-6,008,436
Equipo de Cómputo	615,766	615,766	623,103
Equipo de Transporte	5,002,284	5,002,384	4,111,327
Activo Fijo			76,700
Maquinaria y Equipo	33,745	1,981,738	1,988,954
Mobiliarios y Equipos de Oficina	82,312	89,527	82,312
Otros Activos	101
Otros Activos Fijos		43,938	43,939
Construcciones		1,500,000	1,500,000
Edificios	5,500,000
Eq. de Medición	1,618,915
Eq. Fotogr fico	7,215
Eq. de Aire Acondicionado	43,938
Eq. de Construcción	39,998
Total Activo	24,992,289	14,794,095	12,836,980

Pasivo	Fiscal Individual Dic 31, 2011 Unidades MXN	Fiscal Individual Dic 31, 2012 Unidades MXN	Fiscal Individual Dic 31, 2013 Unidades MXN
Acreedores Bancarios	3,574,427
Acreedores Diversos	4,546,264
Cuentas por Pagar		10,750,375	7,326,133
I.V.A. Trasladado	60,000
Impuestos por Pagar		1,801,727	1,582,452
Impuestos Retenidos por Pagar	150,952
Anticipo a Clientes	81,661	150,519
Proveedores	2,683,516
Otros Pasivos		2,965,664	10,576
I.V.A. por Trasladar	304,412
Pasivo Circulante	11,401,232	15,668,285	8,919,161
Capital Social	2,474,652	50,000	10,700,000
Resultado de Ejercicio	3,580,320
Resultados Acumulados	253,548
Utilidad (Pérd.) Acum.por Actual		253,548	253,549
Utilidad (Pérd.) del Ejercicio		-366,867	-3,952,303
Aportación para Fut. Aum. a Cap.	7,282,537	7,297,505	5,397,208
Pérdidas Acumuladas		-8,108,376	-8,480,635
Total Pasivo y Capital	24,992,289	14,794,095	12,836,980

Activo	Fiscal Individual Dic 31, 2009 Unidades MXN	Fiscal Individual Dic 31, 2010 Unidades MXN	Fiscal Individual Dic 31, 2011 Unidades MXN
Bancos			61,172
Caja	27,361	445,742	49,992
Depósitos en Garantía			109,026
Deudores Diversos			1,865,055
I.V.A. por Acreditar			296,217
Impuestos a Favor		3,124,047
Otros Activos Circulantes	559,975	598,140
Anticipo a Acreedores			8,283
Clientes			9,682,997
Documentos por Cobrar-Clientes	5,299,389	8,134,584
Anticipo a Proveedores			2,252,279
Seguros Pagados por Anticipó.			207,496
I.V.A. Acreditable			88,806
I.S.R. Acreditable			-123
Activo Circulante	5,886,725	12,302,513	14,621,200
Terrenos	328,000	327,989	327,989
Construcciones en Proceso	1,500,000	1,500,000
Construcciones en Proceso	1,500,000	1,500,000
Depreciación Acumulada	-1,511,034	-2,901,174	-2,901,174
Equipo de Cómputo	375,999	488,639	615,766
Equipo de Transporte	3,686,564	4,799,500	5,002,284
Maquinaria y Equipo	797,484	1,743,812	33,745
Mobiliarios y Equipos de Oficina	76,727	76,727	82,312
Otros Activos			101
Edificios			5,500,000
Eq. de Medición			1,618,915
Eq. Fotogr fico			7,215
Eq. de Aire Acondicionado			43,938
Eq. de Construcción			39,998
Total Activo	11,140,465	18,338,006	24,992,289

Pasivo	Fiscal Individual Dic 31, 2009 Unidades MXN	Fiscal Individual Dic 31, 2010 Unidades MXN	Fiscal Individual Dic 31, 2011 Unidades MXN
Acreedores Bancarios			3,574,427
Acreedores Diversos			4,546,264
Documentos/Efectos por Pagar	4,933,903	8,857,925
I.V.A. Trasladado			60,000
Impuestos por Pagar	167,844	3,642,585
Impuestos Retenidos por Pagar			150,952
Anticipo a Clientes	81,661	81,661	81,661
Proveedores			2,683,516
Otros Pasivos		134,595
I.V.A. por Trasladar			304,412
Pasivo Circulante	5,183,408	12,716,766	11,401,232
Capital Social	50,000	50,000	2,474,652
Otras Cuentas de Capital	5,297,505
Resultado de Ejercicio	514,511	502,368	3,580,320
Resultados Acumulados	95,041	243,945	253,548
Utilidad (Pérd.) Acum.por Actual		-472,578
Aportación para Fut. Aum. a Cap.		5,297,505	7,282,537
Total Pasivo y Capital	11,140,465	18,338,006	24,992,289

Desempeño Histórico del Estado de Resultados

Estado de Resultados (MXN)

	Fiscal Individual De Ene 01, 2011 a Dic 31, 2011 Unidades MXN	Fiscal Individual De Ene 01, 2012 a Dic 31, 2012 Unidades MXN	Fiscal Individual De Ene 01, 2013 a Dic 31, 2013 Unidades MXN
Ingresos Netos	32,303,589	31,062,015	27,397,328
Ventas Netas	32,303,589	31,062,015	27,397,328
Ingreso Bruto	32,303,589	31,062,015	27,397,328
Gastos de Ventas y Admistración	15,879,951
Gastos No Deducibles	292,337
Gastos de Operación	11,681,936	30,834,090	30,145,719
Gastos Operativos totales	27,854,224	30,834,090	30,145,719
Resultado de la Operación	4,449,365	227,925	-2,748,391
Gastos Financieros	-869,045
Resultado Integral del Financ.		-593,358	-1,203,912
Ingresos no Operativos	-869,045	-593,358	-1,203,912
Utilidad Antes de Imp./Prov.	3,580,320	-365,433	-3,952,303
P.T.U.		-1,434
Impuestos		-1,434
Utilidad (Pérdida) Neta	3,580,320	-366,867	-3,952,303

	Fiscal Individual De Ene 01, 2009 a Dic 31, 2009 Unidades MXN	Fiscal Individual De Ene 01, 2010 a Dic 31, 2010 Unidades MXN	Fiscal Individual De Ene 01, 2011 a Dic 31, 2011 Unidades MXN
Ingresos Netos	69,598,859		32,303,589
Ventas Netas		55,650,876
Ventas Netas	69,598,859	55,650,876	32,303,589
Ingreso Bruto	69,598,859	55,650,876	32,303,589
Gastos de Ventas y Admistración			15,879,951
Gastos No Deducibles			292,337
Gastos de Operación	68,674,356	53,998,006	11,681,936
Gastos Operativos totales	68,674,356	53,998,006	27,854,224
Resultado de la Operación	924,503	1,652,870	4,449,365
Gastos Financieros			-869,045
Otros Gastos		-953
Otros Productos		6
Resultado Integral del Financ.	-409,992	-722,905
Ingresos no Operativos	-409,992	-723,852	-869,045
Utilidad Antes de Imp./Prov.	514,511	929,018	3,580,320
I.S.R.		-292,780
P.T.U.		-133,870
Impuestos		-426,650
Utilidad (Pérdida) Neta	514,511	502,368	3,580,320

Razones de Liquidez

Razones Financieras (MXN)

	Dic 31, 2011	Dic 31, 2012	Dic 31, 2013
RENDIMIENTO
Margen de Utilidad	11.08 %	-1.18 %	-14.43 %
Resultado Neto / Activo Total	14.33 %	-2.48 %	-30.79 %
Retorno de Capital	26.34 %	41.97 %	-100.88 %
ACTIVIDAD
Rotación de Activos	1.29 veces	2.10 veces	2.13 veces
Rotación de Activos a Largo Plazo	3.11 veces	8.18 veces	9.98 veces
Periodo Promedio de Cobranza	107.91 días	17.93 días
APALANCAMIENTO
Pasivo Total a Activo Total	45.62 %	105.91 %	69.48 %
Indice de Endeudamiento	0.84 veces	-17.92 veces	2.28 veces
LIQUIDEZ
Indice de Solvencia	1.28 veces	0.70 veces	1.13 veces
Activo Circ. - Inventarios a Pasivo Circ.	1.28 veces	.6 veces	1.13 veces
Indice de liquidez: Activo Total / Pasivo Total	2.19 veces	0.94 veces	1.44 veces
Capital contable / Pasivo Total	1.19 veces	-0.06 veces	0.44 veces
Capital contable / Pasivo Circulante	1.19 veces	-0.06 veces	0.44 veces

	Dic 31, 2009	Dic 31, 2010	Dic 31, 2011
RENDIMIENTO
Margen de Utilidad	0.74 %	0.90 %	11.08 %
Resultado Neto / Activo Total	4.62 %	2.74 %	14.33 %
Retorno de Capital	8.64 %	8.94 %	26.34 %
ACTIVIDAD
Rotación de Activos	6.25 veces	3.03 veces	1.29 veces
Rotación de Activos a Largo Plazo	13.25 veces	9.22 veces	3.11 veces
Periodo Promedio de Cobranza	.14 días	2.88 días	.56 días
APALANCAMIENTO
Pasivo Total a Activo Total	46.53 %	69.35 %	45.62 %
Indice de Endeudamiento	0.87 veces	2.26 veces	0.84 veces
LIQUIDEZ
Indice de Solvencia	1.14 veces	0.97 veces	1.28 veces
Activo Circ. - Inventarios a Pasivo Circ.	1.14 veces	.97 veces	1.28 veces
Indice de liquidez: Activo Total / Pasivo Total	2.15 veces	1.44 veces	2.19 veces
Capital contable / Pasivo Total	1.15 veces	0.44 veces	1.19 veces
Capital contable / Pasivo Circulante	1.15 veces	0.44 veces	1.19 veces

La reportada disminuyó sus ingresos, registrando pérdidas de ejercicio, sin embargo su capital contable y de trabajo han incrementado asiendo que su condición financiera se muestre como limitada. Se muestran referencias de pago puntuales, no ha presentado incidencias legales en su contra.

Servicio al Cliente

Si usted requiere cualquier información adicional o tiene cualquier pregunta, por favor contacte a su Centro de Servicio al Cliente local. Suscriptores de México, por favor contacten a:

Dun & Bradstreet de México, S.A. de C.V.

Durango 263, 5° Piso

Col. Roma

06700 México, D.F.

Tel: +52 (55) 5229-6900

Fax: +52 (55) 5514-7502

Email: cscmex@dnb.com

Website: www.dnb.com/mx

D&B MÉXICO EMMA Score

D&B EMMA Score Emerging Market Mediation Alert Score (Puntuación de Alerta para Mediación en Mercados Emergentes) es un modelo de evaluación de riesgo desarrollado para países en mercados emergentes, que da como resultado una puntuación. Ésta es desarrollada con un enfoque de perfil de datos y modelado estadístico, que predice la posibilidad de que un negocio esté en estado de riesgo de inestabilidad o desconfianza como puede ser una situación financiera crítica, atraso en pagos, inventario obsoleto, estado operacional anormal, etc.

El EMMA Score le proporciona una rápida evaluación de la situación de riesgo de un negocio, y utilizado con información adicional, le permite tomar mejores decisiones de riesgo.

El EMMA Score está basada en una escala del 1 al 10, donde 1 representa el riesgo más bajo y 10 el más alto.

El EMMA Score para México inicialmente se ha introducido en 2012, derivado de un análisis muestra de miles de registros de compañías. Cuando se usa el Score para tomar decisiones individuales con solicitantes, una versión personalizada de esta tabla basada en un análisis del Score contra la cartera de cuentas de su cliente es recomendada. No necesariamente significa que hacer negocios con una compañía que tiene asignado un Score de riesgo alto, resultará en un incremento de riesgo. El EMMA Score para México está calibrado normalmente siguiendo la Metodología de Modelado Global de D&B que captura el cambio ambiental en los negocios en México a causa de los cambios macroeconómicos y eventos sistemáticos particulares.

Comentario del EMMA Score de México

Rango de Riesgo	EMMA Score	% de Reportes en la Base de Datos de México		Comentario
Scores de Bajo Riesgo	1-3	28.27 %		Rango de Riesgo Bajo
Scores de Riesgo Medio	4-7	29.58 %		Rango de Riesgo Medio
Scores de Alto Riesgo	8-10	42.15 %		Rango de Riesgo Alto

Los Conductores Clave para el EMMA Score incluyen los siguientes:

Información de Negocios Estructura Legal Ubicación Número de Empleados Si la compañía tiene una Parent Industria

Registro Público Eventos legales - demandas Información Financiera Pasivo Total Razones Financieras Información de Pagos Datos de Atraso en Pagos

Aplicación del EMMA Score

• Bajo EMMA Score - Puede proceder con el procesamiento de la solicitud de manera rápida con mínimas o ninguna revisión manual dependiendo de la extensión del análisis de validación del score.
• Medio EMMA Score - Scores de Riesgo Medio - Se recomienda una revisión manual de la solicitud basada en la capacidad del solicitante, su política interna y su tolerancia al riesgo.
• Alto EMMA Score - Scores de Riesgo Alto - Requieren una cuidadosa revisión manual de un potencial rechazo o aprobación, dependiendo de la capacidad del solicitante, su política interna y su tolerancia al riesgo.

Interpretación y Análisis de la Matriz de Evaluación de Riesgo

Clasificaciones	Nivel de Riesgo	Descripción	Política de Crédito
Grupo de Calidad	AA->AB	El negocio es sólido, y las facturas se pagan a tiempo con una buena reputación de crédito.	Pueden concedérsele políticas de crédito favorables con aprobación automática.
Grupo de bajo riesgo	BA->BB->AC	El negocio es operado bajo poco riesgo, y existen algunos retrasos en sus hábitos de pago.	Se sugiere una política de crédito apropiada con algunas revisiones manuales.
Grupo de alto riesgo	CA->BC->CB	El negocio es operado bajo un alto riesgo, y existen algunos retrasos severos en sus hábitos de pago.	Se sugiere una política de crédito estricta con una revisión manual detallada.
Grupo de monitoreo	CC	El negocio funciona bajo alto riesgo o con una alta posibilidad de liquidación o quiebra, y las facturas no se pueden pagar a tiempo.	Evite las ventas a crédito. Se sugiere un acuerdo de contado.

*Los niveles de riesgo se listan en orden de menor a mayor.

La Matriz de Evaluación de Riesgo es la herramienta para visualizar el panorama de riesgo de la empresa combinando el EMMA Score y el PAYDEX®. El EMMA Score predice el nivel de riesgo de la empresa. Adicionalmente, PAYDEX® identifica los factores internos que causan riesgo basados en los registros de pagos de la compañía. Como resultado, la matriz de evaluación muestra un análisis más profundo de la empresa que es comparable con otras empresas con EMMA Score similar.

Se recomienda utilizar el EMMA Score y la Matriz de Evaluación de Riesgo junto con datos internos como la política de evaluación de su compañía y la retroalimentación directa de la gente que contacta a la empresa a evaluar. Con esta información, Usted podrá tomar sus decisiones de riesgo con más confianza.

Glosario del D&B Rating

Los siguientes ratings están disponibles para las empresas en México:

D&B Rating - The D&B® Rating en México consiste en 2 partes, el Indicador de Capacidad Financiera y el Indicador de Riesgo. El Indicador de Capacidad Financiera se basa en el Capital Contable del balance fiscal más reciente. La tabla a continuación contiene los valores para el D&B Rating en México.

Indicador de Capacidad Financiera

	Rango MXN		Composición del Riesgo Crediticio
Capital Contable	De	A	Excelente	Buena	Limitada	Extendida
5A	511,490,000	O más	1	2	3	4
4A	102,298,000	511,489,999	1	2	3	4
3A	15,345,000	102,297,999	1	2	3	4
2A	7,672,000	15,344,999	1	2	3	4
1A	3,836,000	7,671,999	1	2	3	4
A	1,923,000	3,835,999	1	2	3	4
B	962,000	1,922,999		2	3	4
C	481,000	961,999		2	3	4
D	246,000	480,999		2	3	4
E	123,000	245,999		2	3	4
F	61,000	122,999		2	3	4
G	Hasta	60,999		2	3	4
O	Balance no disponible.

Riesgo Crediticio	Condición	Indicador de Riesgo	Interpretación
1	Excelente	Riesgo Mínimo	Proceder con la transacción – ofrecer términos más amplios en caso de ser requeridos
2	Buena	Bajo Riesgo	Proceder con la transacción
3	Limitada	Levemente mayor que el riesgo promedio	Proceder con la transacción, pero monitorearlo en forma cercana
4	Extendida	Nivel de riesgo significativo	Examine cada caso antes de extender el crédito, obtenga más información y analice otras opciones. Pida garantías si es necesario, debido a su alto riesgo
S	Compañía de Servicios	Dada la naturaleza del negocio, no se asigna nivel de riesgo	Empresas que no solicitan crédito en el curso normal de sus actividades (instituciones financieras, inversionistas, aseguradoras, escuelas, gobierno, etc.)
-	Indeterminada	Riesgo Desconocido	Información insuficiente
Un Indicador de Riesgo "S" sólo se asigna en conjunción con un Indicador de Capacidad Financiera (ej. 5A-S, 4A-S, F-S, O-S)

Indicador de Riesgo - Se usa en conjunción con el Indicador de Capacidad Financiera. El Indicador de Riesgo refleja la opinión de D&B sobre el riesgo asociado con un negocio específico, la probabilidad de que dicho negocio continúe o fracase en los próximos 12 meses.

Otros Ratings Posibles
--	Información no disponible
NB	Nuevo Negocio: menos de 30 meses operando
BR	Sucursal nacional
FB	Sucursal extranjera
NQ	Empresa fuera de negocio
N4	Capital contable negativo

Confidencialidad

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